Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2010 - Kannattavuus parani selvästi

Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2010 - Kannattavuus parani selvästi

Tikkurila Oyj pörssitiedote 29.4.2010 klo 8.30 (CET+1)

Tammi-maaliskuu 2010 lyhyesti:

• Liikevaihto 119,4 miljoonaa euroa (Q1/2009: 111,2), nousua 7,3 % verrattuna Q1/2009
• Liikevoitto (EBIT) 7,5 (4,0) miljoonaa euroa
• Liikevoittoprosentti 6,3 % (3,6 %)
• Osakekohtainen tulos 0,08 (-0,01) euroa
• Katsauskaudella ei kertaluonteisia eriä
• Kaupankäynti Tikkurila Oyj:n osakkeilla alkoi Helsingin Pörssissä 26.3.2010
• Liikevaihdon nousu aiheutui pääosin valuuttakurssimuutoksista
• Kustannustason lasku paransi kannattavuutta

Avainluvut
(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
Tuloslaskelma
Liikevaihto	119,4	111,2	7,3 %	530,2
Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä	7,5	4,0	86,5 %	50,2
Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä	6,3 %	3,6 %		9,5 %
Liikevoitto (EBIT)	7,5	4,0	86,5 %	47,7
Liikevoitto-% (EBIT-%)	6,3 %	3,6 %		9,0 %
Tulos ennen veroja	5,9	0,3		35,7
Tilikauden tulos	3,6	-0,6		27,8
Muita keskeisiä tunnuslukuja
Tulos per osake*, euroa	0,08	-0,01		0,63
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a.	16.6 %	16.2 %		17,7 %
Rahavirta investointien jälkeen	-30,2	-28,9	-4,3 %	45,3
Korollinen nettovelka kauden lopussa	158,7	212,1	-25,2 %	129,5
Nettovelkaantumisaste (gearing), %	101,0 %	272,3 %		90,0 %
Omavaraisuusaste, %	34,5 %	17,6 %		35,7 %
Henkilöstö kauden lopussa	3 695	3 779	-2,2 %	3 538

* Laskettuna liikkeellelaskettujen osakkeiden määrällä, joka on 44 108 252 kappaletta.

Näkymät vuodelle 2010

Hyvin alkaneesta vuodesta huolimatta markkinatilanne Tikkurilan toiminta-alueilla on yhä haastava. Yleinen taloudellinen kehitys ja erityisesti rakennus- ja peruskorjausmarkkinoiden piristyminen eivät vielä merkittävästi näy maalimyynnin volyymeissa. Työllisyystilanne on säilynyt heikkona. Teollisuusmaalien kysyntä on pysynyt edellisvuoden tasolla. Vuoden ensimmäisen kvartaalin merkitys on Tikkurilan liiketoiminnalle pieni, koska merkittävin osa liikevaihdosta ja tuloksesta syntyy vuoden toisen ja kolmannen vuosineljänneksen aikana. Tuleva kesäsesonki ja ulkomaalauskausi vaikuttavat merkittävästi koko vuoden tulokseen.

Tikkurilan liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä vuonna 2010 odotetaan pysyvän vuoden 2009 tasolla. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia.

 
Toimitusjohtaja Erkki Järvinen:

"Tikkurila listautui 26.3.2010 Nasdaq OMX Helsinkiin ja kaupankäynti yhtiön osakkeilla alkoi. Listautumisen myötä Tikkurilalla on hyvät mahdollisuudet kehittää liiketoimintaansa. Maaliskuun lopussa Tikkurilalla oli reilut 30 000 osakkeenomistajaa. Olemme iloisia voidessamme tarjota sijoittajille mahdollisuuden tulla toteuttamaan vahvan suomalaisen brändiyrityksen kasvua.

Voimme olla tyytyväisiä ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen, mutta sen merkitys koko vuoden tulokseen on suhteellisen pieni. Kuluttaja- ja ammattilaispuolella on jo havaittavissa positiivisia merkkejä, mutta teollisuuspuolen kysyntä ei ole juurikaan elpynyt.  Ratkaisevaa koko vuoden tuloksen kannalta tulee olemaan lähestyvä kesäsesonki ja ulkomaalauskausi, joka viime vuonna onnistui suhdannetilanteeseen nähden erittäin hyvin.

Tikkurilan kilpailukyvyn kannalta on olennaista, että tarkensimme strategiaamme vuoden 2009 aikana ja käynnistimme rakenteiden uudistamisen. Uuden organisaation sisäänajo alkoi vuoden 2009 lopussa. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta paransivat erityisesti raaka-ainekustannuksiin liittyvät säästöt. Raaka-ainehintojen ei odoteta pysyvän loppuvuonna yhtä alhaisella tasolla kuin nyt.

Taloudellisesti epävarmoina aikoina vahvojen brändien merkitys korostuu. Tuemme jakeluketjua tarjoamalla laatutuotteiden lisäksi markkinointitukea, koulutusta ja neuvontaa. Tikkurilan Visio shop-in-shop -myymälä-konseptille palvelumuotoilusta myönnetty Grafian Hopeahuippu on osoitus Tikkurilan ammattimaisuudesta ja innovatiivisuudesta myös myymälämarkkinoinnissa."

 

Tikkurila Oyj
Erkki Järvinen, toimitusjohtaja

Lisätietoja:

Erkki Järvinen, toimitusjohtaja
matkapuh. 0400 455 913, erkki.jarvinen@tikkurila.com

Jukka Havia, CFO
matkapuh. 050 355 3757, jukka.havia@tikkurila.com

Susanna Aaltonen, johtaja - viestintä ja sijoittajasuhteet
matkapuh. 040 593 422, susanna.aaltonen@tikkurila.com

 

Tiedotustilaisuus tänään klo 12.00 ja puhelinkonferenssi klo 14.00

Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-maaliskuun 2010 tuloksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille Hotel Kämpin Paavo Nurmi -kabinetissa, Pohjoisesplanadi 29, 2. krs tänään klo 12.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo 11.30. Osavuosikatsauksen esittelee toimitusjohtaja Erkki Järvinen.

Englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa klo 14.00. Osallistujilta kysytään nimi ja puhelun tunnus (ID), joka on 70583335. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin:

Suomesta, ilmainen numero	0800 112 469
Venäjältä, ilmainen numero	8108 002 223 2044
Ruotsista, ilmainen numero	0200 899 157
Iso-Britanniasta, ilmainen numero	0800 694 8039
USA:sta, ilmainen numero	1866 616 1744
Kaikista maista, UK Standard International	+44 (0) 1452 560 706

Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta: www.tikkurilagroup.com/sijoittajat. Samasta osoitteesta on ladattavissa puhelinkonferenssin jälkeen myös tilaisuuden tallenne.

Tikkurila Oyj julkaisee tammi-kesäkuun 2010 osavuosikatsauksen keskiviikkona 11.8.2010 noin klo 9.00.

 

Tikkurila tarjoaa kuluttajille, ammattilaisille ja teollisuudelle käyttäjäystävällisiä ja ympäristön kannalta kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila on vahva alueellinen toimija, jonka tavoitteena on olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. - Väriä elämääsi Tikkurilasta.
 

Tikkurila Oyj:n osavuosivuosikatsaus 1.1.-31.3.2010

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Taulukoissa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja.

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva.

Taloudellinen tulos, tammi-maaliskuu

Tikkurila-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2010 oli 119,4 miljoonaa euroa (111,2) eli 7,3 prosenttia enemmän kuin vastaavana aikana vuotta aiemmin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden valuuttamääräisten tuloslaskelmien translaatio euromääräiseksi nosti liikevaihtoa 7,3 miljoonaa euroa verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan valuuttakurssien vaihtelusta johtuen. Myyntimäärien kasvu nosti liikevaihtoa 1,7 miljoonaa euroa. Muiden tekijöiden yhteenlaskettu nettovaikutus laski liikevaihtoa 0,8 miljoonaa euroa. Yrityskaupat eivät vaikuttaneet katsauskauden liikevaihtoon. Tikkurilan liiketoimintaan liittyy kausivaihtelua, minkä vuoksi tyypillisesti ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto on alhaisempi kuin toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä.

Liikevaihdosta kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli noin 84 prosenttia ja teollisuusmaalien osuus noin 16 prosenttia.

Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Finland, SBU Scandinavia ja SBU Central Eastern Europe.

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin 

(Milj. euroa)	1-3/2010	%-osuus	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
SBU East	28,4	23,8 %	25,7	10,7 %	167,1
SBU Finland	29,2	24,5 %	29,2	0,2 %	106,8
SBU Scandinavia	39,9	33,4 %	36,3	10,0 %	157,8
SBU Central Eastern Europe	21,9	18,3 %	20,1	8,8 %	98,5
Yhteensä	119,4	100,0 %	111,2	7,3 %	530,2

Liikevoitto tammi-maaliskuussa 2010 nousi selvästi edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 7,5 (4,0) miljoonaa euroa. Liikevoittoa nosti lähinnä valmistuskustannusten suhteellisen osuuden lasku. Myös valuuttakurssien muutos ja myyntivolyymin nousu nostivat hieman liikevoittoa.

Liikevoitto liiketoimintayksiköittäin

(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
SBU East	-0,1	-0,3	80,8 %	17,7
SBU Finland	4,8	3,1	53,7 %	12,2
SBU Scandinavia	2,9	2,0	46,2 %	15,7
SBU Central Eastern Europe	0,3	-0,3	194,2 %	5,0
Muut, eliminoinnit	-0,5	-0,5	0,0 %	-3,0
Yhteensä	7,5	4,0	86,5 %	47,7

Liikevoittoon ei katsauskaudella tai vertailukaudella sisältynyt kertaluonteisia eriä, mutta tilikaudella 2009 toteutetut kustannussäästötoimet aiheuttivat noin 2,4 miljoonan euron kertaluonteiset kulut, joista noin 2,0 miljoonaa euroa kohdistui SBU Finlandiin ja loput SBU Scandinaviaan. Tilikauden 2009 koko vuoden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 50,2 miljoonaa euroa.

Tammi-maaliskuun nettorahoituskulut olivat 1,6 (3,8) miljoonaa euroa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos verojen jälkeen oli 3,6 (-0,6) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,08 (-0,01) euroa.

Taloudellinen tulos vuosineljänneksittäin tilikaudella 2009

Alla on esitetty tilikauden 2009 liikevaihto ja liikevoitto vuosineljänneksittäin, toisin sanoen kolmen kuukauden ajanjaksoille. Kuten alla olevista tiedoista käy ilmi, Tikkurilan liiketoiminnassa toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä on tyypillisesti keskeinen merkitys koko vuoden taloudelliselle menestykselle: 

(Milj. euroa)	1-3/2009	4-6/2009	7-9/2009	10-12/2009
Liikevaihto	111,2	162,4	158,1	98,4
Liikevoitto	4,0	22,1	26,2	-4,6

Taloudellinen tulos liiketoimintayksiköittäin, tammi-maaliskuu

Tikkurilan raportoitavat segmentit ovat SBU East, SBU Finland, SBU Scandinavia ja SBU Central Eastern Europe.


SBU East

SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Eastin liiketoiminnasta vastaava johtaja on Janno Paju.

SBU East, avainluvut

(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
Liikevaihto	28,4	25,7	10,7 %	167,1
Liikevoitto (EBIT)	-0,1	- 0,3	80,8 %	17,7
Liikevoitto-% (EBIT-%)	-0,2 %	-1,0 %		10,6 %
Investoinnit ilman yritysostoja	0,7	2,1	-68,8 %	7,2

SBU Eastin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2010 nousi 10,7 prosenttia, ja oli 28,4 (25,7) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa nostivat lähinnä valuuttakurssien vaihtelu ja volyymien kasvu. Valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon oli 1,7 miljoonaa euroa liikevaihtoa lisäävä. Säiden lämpenemisen siiivittämänä maaliskuun kysyntä piristyi verrattuna alkuvuoteen. Myös teollisuusmaalipuolella on nähtävissä kysynnän elpymisen merkkejä.

SBU Eastin liikevoitto tammi-maaliskuussa 2010 kasvoi 80,8 prosenttia, ja oli -0,1 (-0,3) miljoonaa euroa. Liikevoittoa paransi erityisesti hintojen ja volyymin kasvu. Valuuttakurssien vaihtelut eivät vaikuttaneet merkittävästi liikevoittoon.

Tikkurila otti joulukuussa Pietarissa käyttöön uudet tuotantolinjat vesiohenteisille maaleille. Tämän seurauksena Pietarin vesiohenteinen maalituotanto toimii nyt yhdessä paikassa aiemman kahden sijaan, tuotanto-olosuhteet paranivat ja vesiohenteisten maalien valmistuskapasiteetti nousi merkittävästi. Tuotantoa Pietarin alueella kehitetään aktiivisesti myös jatkossa.

SBU Finland

SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Finlandin liiketoiminnasta vastaava johtaja on Arto Lehtinen.

SBU Finland, avainluvut
(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
Liikevaihto	29,2	29,2	0,2 %	106,8
Liikevoitto (EBIT)	4,8	3,1	53,7 %	12,2
Liikevoitto-% (EBIT-%)	16,5 %	10,8 %		11,4 %
Investoinnit ilman yritysostoja	0,6	0,8	-29,7 %	2,1

SBU Finlandin liikevaihto tammi-maaliskuussa pysyi edellisen vuoden tasolla ja oli 29,2 (29,2) miljoonaa euroa. Ulkomaalien ennakkotilausten määrä kehittyi suotuisasti, mutta luotettavampi ennuste koko vuoden myyntimäärälle selviää vasta kesäkauden jälkeen, toisin sanoen vasta kolmannen vuosineljänneksen aikana. Sisämaaleissa volyymit ovat hieman yli vuoden 2009 tason, mutta teollisuustuotteiden kysyntä on vaisumpaa kuin edellisen vuoden vastaavana ajankohtana.

SBU Finlandin liikevoitto tammi-maaliskuussa kasvoi 53,7 prosenttia, ja oli 4,8 (3,1) miljoonaa euroa. Liikevoiton 1,7 miljoonan euron kokonaisparannus johtui pääasiassa vertailuajankohtaa alemmasta kiinteiden kustannusten tasosta.

SBU Scandinavia

SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Scandinavian liiketoiminnasta vastaava johtaja on Niklas Frisk.

SBU Scandinavia, avainluvut
(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
Liikevaihto	39,9	36,3	10,0 %	157,8
Liikevoitto (EBIT)	2,9	2,0	46,2 %	15,7
Liikevoitto-% (EBIT-%)	7,4 %	5,6 %		10,0 %
Investoinnit ilman yritysostoja	0,4	0,5	-17,1 %	2,1

SBU Scandinavian liikevaihto tammi-maaliskuussa 2010 kasvoi 10,0 prosenttia, ja oli 39,9 (36,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa valuuttakurssien vaihtelusta, jonka vaikutus oli 3,7 miljoonaa euroa.

Liikevoitto tammi-maaliskuussa 2010 kasvoi 46,2 prosenttia verrattuna edellisvuoden ensimmäiseen neljännekseen, ja oli 2,9 (2,0) miljoonaa euroa. Liikevoiton 0,9 miljoonan euron parannukseen vaikutti lähinnä raaka-ainekustannusten edellisvuotta alhaisempi taso. Valuuttakurssien vaihtelut nostivat liikevoittoa 0,3 miljoonaa euroa.

Ruotsissa Tikkurila hakee aktiivisesti uusia ratkaisuja jakeluketjun kehittämiseksi. Liiketoiminnan laajuus ja kannattavuus ovat säilyneet lähellä edellisvuoden tasoa.

SBU Central Eastern Europe

SBU Central Eastern Europen toiminta-alueeseen kuuluvat seuraavat maat: Baltian maat, Puola, Tsekki, Slovakia, Kiina, Saksa, Unkari ja Romania. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoiminta-alue on vastuussa viennistä noin 20 maahan, jotka eivät kuulu strategisten liiketoimintayksiköitten toiminta-alueeseen. SBU Central Eastern Europen liiketoiminnasta vastaava johtaja on Ilpo Jousimaa.

SBU Central Eastern Europe, avainluvut

(Milj. euroa)	1-3/2010	1-3/2009	Muutos-%	1-12/2009
Liikevaihto	21,9	20,1	8,8 %	98,5
Liikevoitto (EBIT)	0,3	- 0,3	194,2 %	5,0
Liikevoitto-% (EBIT-%)	1,3 %	-1,6 %		5,1 %
Investoinnit ilman yritysostoja	0,5	0,7	-34,9 %	2,1

SBU Central Eastern Europen liikevaihto tammi-maaliskuussa 2010 nousi 8,8 prosenttia, ja oli 21,9 (20,1) miljoonaa euroa. Liikevaihdon nousu johtui lähinnä valuuttakurssien vaihteluista, joiden vaikutus liikevaihtoon oli 1,8 miljoonaa euroa. Myyntivolyymit nousivat hieman, mutta toisaalta myyntihinnat laskivat. Kylmä talvi vaikutti tammi- ja helmikuun kysyntään, mutta maaliskuussa sääolosuhteet paranivat, mikä lisäsi myyntiä.

Liikevoitto tammi-maaliskuussa 2010 nousi 194,2 prosenttia, ja oli 0,3 (-0,3) miljoonaa euroa). Liikevoiton 0,6 miljoonan euron kokonaisparannukseen vaikutti merkittävimmin vertailukautta alhaisemmat raaka-ainekustannukset. Valuuttakurssien vaihtelulla oli 0,1 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon.

Rahoitus ja rahavirta

Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät hyvänä.

Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa oli -28,2 (-25,3) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli -1,9 (-3,6) miljoonaa euroa, josta yrityshankintojen osuus oli 0,0 (-1,2) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -30,2 (-28,9) miljoonaa euroa. Ylläpito- ja parannusinvestointien vaikutus rahavirtaan oli -1,1 (-1,7) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 112,5 (117,1) miljoonaa euroa. Toiminnan kausiluonteisuuden vuoksi alkuvuonna tuotantoa ohjaa asiakkaiden ennakkotilaukset kesäsesonkia varten, ja sen vuoksi tyypillisesti käyttöpääoman määrä on ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa suhteellisen korkealla tasolla.

Korollisten velkojen määrä 31.3.2010 oli 177,9 (238,3) miljoonaa euroa. Konsernin korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 4,8 (7,3) prosenttia. Konsernin keskikoron muutokseen vaikutti lähinnä lainojen viitekorkojen lasku yleisen korkotason muuttuessa.

Rahavarat 31.3.2010 olivat 19,2 (26,2) miljoonaa euroa. Tikkurila-konsernin lyhyt- ja pitkäaikaisista lainoista erääntyy 38,7 miljoonaa euroa.

Konsernin nettovelka 31.3.2010 oli 158,7 (212,1) miljoonaa euroa. Nettovelkojen pienenemiseen vaikutti eniten Kemira Oyj:n tekemä 40,0 miljoonan euron oman pääoman korotus joulukuussa 2009. Pääoman korotus käytettiin Tikkurilan velkojen takaisinmaksuun. Vuoden 2010 ensimmäisellä vuosineljänneksellä nettovelka nousi 29,1 miljoonaa euroa vuoden 2009 loppuun verrattuna (31.12.2009: 129,5). Tämä johtuu toiminnan kausiluonteisuudesta ja siitä aiheutuvasta suuremmasta käyttöpääoman määrästä.
 
Omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 34,5 (17,6) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuus oli 101,0 (272,3) prosenttia. Omaa pääomaa vahvisti merkittävästi Kemira Oyj:n tekemä 40,0 miljoonan euron oman pääoman korotus joulukuussa 2009. Tämä vahvensi tasetta, paransi omavaraisuusastetta ja alensi nettovelkaantuneisuusastetta.

Konsernin nettorahoituskulut olivat 1,6 miljoonaa euroa (3,8), josta valuuttakurssien osuus oli 0,2 (0,1) miljoonaa euroa.
 
Tikkurilan listautumisen yhteydessä konsernin rahoitus järjesteltiin uudelleen. Joulukuussa 2009 allekirjoitetun ja tammikuussa 2010 nostetun 40,0 miljoonan euron TyEL-lainan lisäksi Tikkurila allekirjoitti maaliskuussa 2010 yhteensä 180,0 miljoonan euron lainajärjestelyn, joka jakautuu 100,0 miljoonan euron pitkäaikaiseen lainaan ja 80,0 miljoonan euron valmiusluottolimiittiin (revolving credit facility). TyEL-lainan laina-aika on kuusi vuotta, josta kaksi ensimmäistä on lyhennysvapaita ja 180,0 miljoonan euron lainajärjestelyn laina-aika on kolme vuotta. 180,0 miljoonan euron lainajärjestelyyn sisältyy optio jatkaa laina-aikaa kahdella vuoden pituisella periodilla. Listautumisen yhteydessä Tikkurila nosti lainajärjestelyn puitteissa 130,0 miljoonaa euroa. Nostetuilla rahoilla Tikkurila maksoi pois Kemiralta otetut lainat joiden yhteissumma oli 148,1 miljoonaa euroa.

Rahoitusriskien hallinta

Tikkurilan hallitus hyväksyi maaliskuussa 2010 konsernin rahoitusriskien hallinnan periaatteet, joita on alettu noudattaa yhtiön pörssilistauksen jälkeen. Rahoituspolitiikka määrittelee riskipositiot ja sen kuinka paljon yhtiöllä saa olla avointa riskiä. Tikkurilan periaatteena on, että johdannaisia käytetään ainoastaan suojautumistarkoituksessa ja kaikkien johdannaisten markkina-arvot pitää pystyä luotettavasti määrittelemään konsernin käyttämässä treasury-järjestelmässä.

Rahoituspolitiikan mukaan valuuttariskiä voidaan suojata valuuttatermiineillä ja -optioilla sekä valuuttalainoilla ja -talletuksilla. Katsauskauden lopussa Tikkurilan valuuttatermiinien nimellisarvo oli 54,3 miljoonaa euroa ja markkina-arvo 0,1 miljoonaa euroa.

Tikkurila seuraa lainojen korkoriskiä duraation avulla. Sallittu koko lainasalkun duraatio voi olla 6-24 kuukautta. Katsauskauden lopussa lainasalkun duraatio oli noin yksi vuosi. Korkoriskin hallinnassa voidaan käyttää koronvaihtosopimuksia sekä korko-optioita. Maaliskuun lopussa Tikkurilalla ei ollut voimassa olevia korkojohdannaisia.

Investoinnit

Katsauskauden bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 2,1 (4,2) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty yksittäisiä merkittäviä investointeja. Laajennusinvestoinnit olivat 47,3 prosenttia investoinneista ilman yritysostoja ja parannus- sekä ylläpitoinvestoinnit 52,7 prosenttia.

Konsernin poistot olivat tammi-maaliskuussa 5,0 (4,5) miljoonaa euroa. Käyttöomaisuushyödykkeiden arvonalennuksia ei kirjattu katsauskauden aikana.

Tutkimus ja tuotekehitys

Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-maaliskuussa 2010 olivat 2,5 (2,6) miljoonaa euroa eli 2,1 (2,3) prosenttia liikevaihdosta.

Tekniikan tohtori Kenneth Sundberg aloitti 1.1.2010 Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitysjohtajana.

Henkilöstö

Tikkurila-konsernin palveluksessa oli maaliskuun lopussa 3 695 (3 779) henkilöä. Henkilöstömäärä tammi-maaliskuussa 2010 oli keskimäärin 3 605 (3 772).

Maaliskuun lopun henkilöstömäärä jakaantui liiketoimintayksiköittäin (SBU) seuraavasti: East 1 702 (1 657), Finland 781 (861), Scandinavia 465 (479) ja Central Eastern Europe 747 (782).

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Tikkurilan lähiajan merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleiseen talouskehitykseen ja sen vaikutukseen Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnassa maalien kysyntään vaikuttavat oleellisesti sääolosuhteet ulkomaalauskaudella.

Tikkurilan kansainvälisestä toiminnasta johtuen yhtiön tuloslaskelmaan ja taseeseen kohdistuu valuuttariski. Merkittävimmät valuuttariskit kohdistuvat Yhdysvaltain dollariin, Ruotsin kruunuun, Puolan zlotyyn ja Ukrainan hryvnia. Lisäksi yhtiön omaan pääomaan kohdistuu valuuttariski muunnettaessa valuuttamääräisiä oman pääoman eriä euromääräisiksi. 

Tikkurilan toiminnalle keskeistä on maalien myynti kuluttaja-asiakkaille. Sen vuoksi muutokset kuluttajien ostovoimassa ja kulutuskäyttäytymisessä voivat merkittävästi vaikuttaa yhtiön tuotteiden kysyntään, mihin viimeaikainen taloudellinen epävarmuus ja korkea työttömyysaste useilla yhtiön toiminta-alueilla voivat vaikuttaa negatiivisesti. Lisäksi mahdolliset muutokset konsernin jakelukanavissa, esimerkiksi muuttuneiden kilpailuolosuhteiden vuoksi, voivat aiheuttaa taloudellisia menetyksiä yhtiölle.

Jos yleinen taloudellinen tilanne ja kysyntä yhtiön raaka-aine- tai lopputuotemarkkinoilla paranee, voi se nostaa yhtiön tuotantopanosten hintaa tai nostaa markkinakorkojen muutosten kautta konsernin velkarahoituksen kustannusta, ja sitä kautta heikentää yhtiön kannattavuutta. Öljyn maailmanmarkkinahintojen muutokset heijastuvat Tikkurilan kustannusrakenteeseen raaka-aineiden hintojen kautta.

Kilpailutilanne voi myös muuttua, varsinkin markkinoille tulijoiden tai markkinoiden rakenteen muutosten takia. Koska yhtiön liiketoiminnassa kehittyvillä Keskisen Itä-Euroopan mailla on keskeinen asema, näiden markkina-alueiden kilpailutilanteen tai eri maalibrändien kysynnän muutokset voivat heikentää Tikkurilan asemaa.

Tikkurilan riskienhallintaperiaatteet ovat luettavissa Tikkurilan internet-sivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Selvitys rahoitusriskeistä on julkaistu vuoden 2009 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Toteutuneita ympäristö- ja vahinkoriskejä on käsitelty vuoden 2009 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Tikkurila-konsernin yhtiöiden toiminnan riskit on vakuutettu kattavasti vahinkojen osalta.

Merkittävät oikeudenkäynnit

OOO Tikkurila käy parhaillaan oikeuta venäläistä OOO Decoloria vastaan "Finncolor" -tavaramerkkiin liittyen. OOO Tikkurilan entinen toimitusjohtaja luovutti oikeudet ko. tavaramerkkiin Venäjällä venäläiselle osakeyhtiö OOO Fincolorille, joka puolestaan siirsi oikeutensa tavaramerkkiin OOO Decolorille. Tikkurila on hakenut oikeudelta tavaramerkin luovutuksen mitätöimistä. Decolor on puolestaan esittänyt Tikkurilalle korvausvaatimuksen Finncolor-tavaramerkin oikeudettomasta käytöstä. Tikkurilan johdon näkemyksen mukaan kanne on perusteeton.

Puolan kilpailuviranomainen käynnisti vuonna 2007 kilpailunrajoitusta koskevan menettelyn Puolassa Tikkurila Polska S.A.:ta vastaan. Puolan kilpailuviranomaisen mukaan tietyt Tikkurila Polskan jakelusopimukset sisälsivät laittoman sopimusehdon, ja Tikkurilalle määrättiin noin 0,6 miljoonan euron sakot, mistä Tikkurila on valittanut. Lisäksi Tikkurila Polska on ollut vuodesta 2007 osallisena viranomaistutkinnassa, joka koskee vähittäishintojen sääntelyä Puolassa. Nämä menettelyt ovat keskeneräisiä, mutta niistä arvioidaan saatavan ratkaisut kuluvan vuoden aikana.


Merkittävät lähipiiritapahtumat

Yhtiöllä ei ollut katsauskaudella muita merkittäviä lähipiiritapahtumia kuin aiemmin yllä kuvatut rahoitusjärjestelyt yhtiön aiemman emoyhtiön Kemira Oyj:n kanssa.


Osakkeet ja osakkeenomistajat

Kaupankäynti Tikkurila Oyj:n osakkeilla alkoi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 26.3.2010, ja Tikkurila eriytyi Kemira Oyj:stä.

Kemira Oyj:n yhtiökokous päätti 16.3.2010, että jokaista osakkeenomistajan omistamaa neljää Kemiran osaketta kohden jaettiin osinkona yksi Tikkurila Oyj:n osake. Kemira jakoi osakkeenomistajilleen osinkona yhteensä 37 933 097 Tikkurilan osaketta, joka vastaa 86 prosenttia Tikkurilan osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Kemira piti 14 prosenttia vähemmistöosuuden Tikkurilassa.

Osakeosinkoina jaettujen Tikkurila Oyj:n osakkeiden verotusarvo ja hankintahinta on ensimmäisen kaupankäyntipäivän 26.3.2010 vaihdolla painotettu keskikurssi, joka oli 15,80 euroa.

Tikkurilan osakepääoma oli maaliskuun lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli 44 108 252 kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut maaliskuun 2010 lopussa omia osakkeita.

Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli 31.3.2010 yhteensä 30 374 osakkeenomistajaa. Luettelo suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan www-sivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com.

Osakkeenomistajat, joiden osuus Tikkurila Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylittää 5 prosenttia olivat 31.3.2010: Oras Invest Oy (14,7 prosenttia) Suomen valtion omistama Solidium Oy (14,7 prosenttia), Kemira Oyj (14,0 prosenttia), Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma (8,6 prosenttia) ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (5,2 prosenttia).

Tikkurilan osakkeen maaliskuun päätöskurssi oli 15,23 euroa. Keskikurssi ensimmäisellä neljänneksellä (26.-31.3.) oli 15,58 euroa, korkein kurssi 16,73 euroa ja alin kurssi 14,93 euroa. Maaliskuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 671,8 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin ensimmäisellä neljänneksellä NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 2,4 miljoonaa kappaletta ja osakevaihdon arvo oli 38,0 miljoonaa euroa.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Tikkurila Oy:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 8.2.2010.

Varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tuloslaskelman ja taseen tilikaudelta 1.1.-31.12.2009, päätti hallituksen esityksen mukaisesti, ettei osinkoa jaeta tilikaudelta 2009 ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2009.

Varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen palkkioista seuraavasti: hallituksen puheenjohtaja 54 000 euroa per vuosi, hallituksen varapuheenjohtaja 36 000 euroa per vuosi ja muut jäsenet 30 000 euroa per vuosi. Lisäksi maksetaan kokouskohtaisena palkkiona Suomessa asuville jäsenille 600 euroa, muissa EU-maissa asuville 1 200 euroa ja EU:n ulkopuolella asuville 2 400 euroa kokoukselta. Kokouspalkkio maksetaan myös hallituksen valiokuntien kokouksista. Jäsenten kokouksiin liittyvät matkakustannukset korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti. Hallituksen vuosipalkkiot maksetaan osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä, mikäli yhtiö listataan vuoden 2010 alkupuolella pörssiin. Vuosipalkkiosta 40 prosenttia maksetaan yhtiön hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina yhtiön osakkeina ja 60 prosenttia maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja tarvittaessa hankitaan suoraan markkinoilta hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun yhtiön osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2010 on julkistettu. Kokouspalkkiot maksetaan rahana.

Yhtiökokous päätti viiden hallituksen jäsenen valitsemisesta. Hallitukseen valittiin uudelleen Eeva Ahdekivi, Ove Mattsson, Jari Paasikivi, Pia Rudengren ja Petteri Walldén. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Jari Paasikiven ja varapuheenjohtajaksi Petteri Walldénin.

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajan palkkio ja matkakustannukset maksetaan kohtuullisen laskun mukaan. Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi KHT-yhteisö KPMG Oy Ab:n päävastuullisena tilintarkastajana KHT Pekka Pajamo.

Yhtiökokous päätti yhtiön muuttamisesta julkiseksi osakeyhtiöksi ja siihen liittyen toiminimen muuttamisesta Tikkurila Oyj:ksi.

Yhtiökokous päätti yhtiön kaikkien osakkeiden liittämisestä arvo-osuusjärjestelmään.

Yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen muuttamisesta. Yhtiöjärjestys on nähtävillä yhtiön pääkonttorin lisäksi yhtiön www-sivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com.

Yhtiökokous päätti 43 083 252 uuden osakkeen antamisesta Kemiralle maksuttomalla osakeannilla.


Ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset

Tikkurila Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous pidettiin 4.3.2010.

Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 410 825 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ("Hankkimisvaltuutus"). Hankkimisvaltuutus on voimassa 30.4.2011 saakka.

Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Helsingin Pörssin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana.

Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseen, tai käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä.

Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 410 825 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ("Osakeantivaltuutus"). Osakeantivaltuutus on voimassa 30.4.2011 saakka. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet voidaan luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta.

Yhtiöllä olevat omat osakkeet voidaan luovuttaa yhtiön osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttaminen tai yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen toteuttaminen. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen ja yhtiön osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Yhtiön omia osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Ylimääräinen yhtiökokous päätti täsmentää varsinaisen yhtiökokouksen tekemää päätöstä hallituksen palkkioista siten, että yhtiön aikaisemman käytännön mukaista kuukausipalkkioiden maksua rahana entisen suuruisina jatketaan sen kuukauden loppuun saakka kun yhtiö listataan Helsingin Pörssiin. Kuukausipalkkiot ovat: puheenjohtaja 4 500 euroa kuukaudessa, varapuheenjohtaja 3 000 kuukaudessa ja muut jäsenet 2 500 euroa kuukaudessa.

Hallituksen valiokunnat

Tikkurila Oyj:n hallitus valitsi helmikuussa keskuudestaan tarkastusvaliokunnan jäsenet. Hallituksen tarkastusvaliokuntaan kuuluvat Eeva Ahdekivi, Jari Paasikivi ja Pia Rudengren. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Eeva Ahdekivi.

Osingonjakopolitiikka

Tikkurilan hallitus päätti helmikuussa yhtiön osinkopolitiikasta. Tikkurilan tavoitteena on jakaa osinkoa, joka on vähintään 40 prosenttia sen vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta. Operatiivinen nettotulos tarkoittaa tilikauden voittoa ilman kertaluonteisia eriä verovaikutuksella oikaistuna.

Taloudelliset tavoitteet

Tikkurilan hallitus asetti helmikuussa 2010 taloudelliset tavoitteet keskipitkälle aikavälille. Tavoitteet ovat:

• Vuosittainen yli viiden prosentin orgaaninen liikevaihdon kasvu
• Operatiivisen liikevoiton (EBIT) ilman kertaluoteisia eriä taso yli 10 prosenttia liikevaihdosta
• Jatkuva sidotun pääoman tuottoprosentin (ROCE) parantaminen
• Alle 100 prosentin velkaantumisaste

Muutokset konsernirakenteessa ja yhtiön johdossa

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tai sen jälkeen ei ole tehty yrityskauppoja tai merkittäviä muutoksia konsernin rakenteeseen.

TT Kenneth Sundberg aloitti 1.1.2010 Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä.

KTM Jukka Havia aloitti 16.4.2010 Tikkurila Oyj:n CFO:na ja johtoryhmän jäsenenä.

Näkymät vuodelle 2010

Historiallisesti tarkasteltuna vuoden ensimmäisen kvartaalin merkitys on ollut Tikkurilan liiketoiminnalle pieni, koska merkittävin osa liikevaihdosta ja tuloksesta syntyy vuoden toisen ja kolmannen kvartaalin aikana. Pohjoismaissa Tikkurilalla on käytössä ulkomaalien ennakkotilausjärjestelmä kesäkaudelle. Sen kautta saaduissa tilauksissa ei ole nähtävissä merkittävää muutosta vuoden 2009 vastaavaan ajankohtaan. Tikkurilan tuotannossa, myynnissä, varastoissa, kustannuksissa tai myyntihinnoissa ei myöskään ole tapahtunut merkittäviä muutoksia edellisen tilikauden lopun ja ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen julkistamisen välillä.

Hyvin alkaneesta vuodesta huolimatta markkinatilanne Tikkurilan toiminta-alueilla on yhä haastava. Yleinen taloudellinen kehitys ja erityisesti rakennus- ja peruskorjausmarkkinoiden piristyminen eivät vielä merkittävästi näy maalimyynnin volyymeissa. Työllisyystilanne on säilynyt heikkona eikä teollisuusmaalipuolen kysyntä ole juurikaan elpynyt. Vuoden ensimmäisen kvartaalin merkitys on Tikkurilan liiketoiminnalle pieni, koska merkittävin osa liikevaihdosta ja tuloksesta syntyy vuoden toisen ja kolmannen kvartaalin aikana. Tuleva kesäsesonki ja ulkomaalauskausi näyttävät suunnan koko vuoden tulokselle.

Tikkurilan liikevaihdon ja liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä vuonna 2010 odotetaan pysyvän vuoden 2009 tasolla. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole huomioitu mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia.

Yllä esitetyt tulevaisuudennäkymät ja tulosennuste perustuvat seuraaville keskeisille yhtiötä koskeville oletuksille, joita Tikkurilan johto pitää perusteltuina. Tikkurila-konsernin teollisuusasiakkaiden osalta ei ole lähitulevaisuudessa nähtävissä merkittävää kysynnän piristymistä. Ulkomaalauskauden sää vaikuttaa yhtiön maalituotteiden kysyntään, ja siten myös merkittävästi yhtiön kannattavuuteen. Tällä hetkellä, perustuen yleiseen elpymiseen useilla raaka-aine- ja hyödykemarkkinoilla, tiettyjen raaka-aineiden hinnoissa on nousupaineita tavarantoimittajien taholta. Tikkurilan johto ei voi vaikuttaa edellä mainittuihin tekijöihin, mutta se voi ottaa ne huomioon esimerkiksi kehittämällä aktiivisesti tuote- ja palveluvalikoimaansa, pitämällä huolta hyvästä toimitusvarmuudesta, varautumalla tuotannossa kysynnän muutoksiin, pyrkimällä suojautumaan riskeiltä ja jatkamalla toimintansa tehostamista.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Hallitus päätti 28.4.2010 pitämässään kokouksessa omien osakkeiden hankinta- ja luovutusvaltuuden käytöstä hallituksen palkkioiden maksamiseksi yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti.

Grafia ry palkitsi huhtikuussa Tikkurilan myymäläkonseptin Vision Hopeahuipulla sarjassa palvelumuotoilu. Grafian järjestämä Vuoden Huiput on Suomen merkittävin markkinointiviestinnän ja muotoilun kilpailu. Tikkurila lanseerasi Visio shop-in-shop -myymäläkonseptin syksyllä 2009 samassa yhteydessä uuden Avatint-sävytysjärjestelmän, tuoteuutuuksien ja Tunne Väri -kokoelman kanssa.

Tikkurilassa, huhtikuun 28. päivänä 2010

TIKKURILA OYJ
HALLITUS

 

Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot

Tässä osavuosikatsauksessa esitetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tikkurila noudattaa samoja laskentaperiaatteita kuin tilikauden 2009 tilinpäätöksessä. Taulukoiden luvut on pyöristetty yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.

 

KONSERNIN TULOSLASKELMA	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
EUR '000
Liikevaihto	119 397	111 230	530 166
Liiketoiminnan muut tuotot	403	281	1 451
Kulut	-107 335	-103 005	-465 122
Poistot ja arvonalentumiset	-4 964	-4 483	-18 780
Liikevoitto	7 501	4 023	47 715
Nettorahoituskulut	-1 606	-3 792	-12 048
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	15	48	75
Voitto ennen veroja	5 909	279	35 742
Tuloverot	-2 263	-846	-7 952
Tilikauden tulos	3 646	-567	27 790
Muut laajan tuloksen erät
Myytävissä olevat rahoitusvarat	1 168	0	0
Muuntoerot	8 460	-8 253	-1 774
Tilikauden laaja tulos yhteensä	13 274	-8 820	26 016
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	3 646	-583	27 759
Määräysvallattomille omistajille	0	16	31
Tilikauden tulos yhteensä	3 646	-567	27 790
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	13 274	-8 831	26 080
Määräysvallattomille omistajille	0	11	-64
Tilikauden laaja tulos yhteensä	13 274	-8 820	26 016
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	0,08	-0,01	0,63
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)	0,08	-0,01	0,63

 

 

KONSERNIN TASE
EUR '000
VARAT	31.3.2010	31.3.2009	31.12.2009
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	68 837	67 604	68 261
Muut aineettomat hyödykkeet	34 722	32 958	33 713
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	118 050	113 994	114 857
Osuudet osakkuusyhtiöissä	639	691	774
Myytävissä olevat rahoitusvarat	2 716	885	929
Pitkäaikaiset saamiset	5 401	3 956	5 860
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä	455	801	439
Laskennalliset verosaamiset	2 726	2 046	2 368
Pitkäaikaiset varat yhteensä	233 546	222 935	227 201
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	82 429	77 529	73 499
Lyhytaikaiset korolliset saamiset	258	1 092	288
Lyhytaikaiset korottomat saamiset	120 604	116 239	77 578
Rahavarat	19 215	26 188	24 543
Lyhytaikaiset varat yhteensä	222 506	221 048	175 908
Varat yhteensä	456 052	443 983	403 109
OMA PÄÄOMA JA VELAT	31.3.2010	31.3.2009	31.12.2009
Osakepääoma	35 000	35 000	35 000
Muut rahastot	1 527	359	359
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	40 000	0	40 000
Muuntoerot	-11 971	-27 000	-20 431
Kertyneet voittovarat	92 581	69 403	88 935
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	157 137	77 762	143 863
Määräysvallattomien omistajien osuus	0	155	0
Oma pääoma yhteensä	157 137	77 917	143 863
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	139 172	173 547	115 085
Eläkevelvoitteet	15 340	13 535	14 567
Varaukset	425	341	411
Laskennalliset verovelat	10 414	8 380	9 607
Pitkäaikaiset velat yhteensä	165 351	195 803	139 670
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	38 714	64 772	38 996
Lyhytaikaiset korottomat velat	94 517	105 132	80 181
Varaukset	333	359	399
Lyhytaikaiset velat yhteensä	133 564	170 263	119 576
Oma pääoma ja velat yhteensä	456 052	443 983	403 109

 

 

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
EUR '000
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Kauden tulos	3 646	-567	27 790
Oikaisut
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	5 443	4 062	20 146
Korkokulut ja muut rahoituskulut	2 054	4 160	12 925
Korkotuotot	-229	-246	-865
Verot	2 262	846	7 952
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	13 176	8 255	67 948
Käyttöpääoman muutos	-36 346	-31 344	11 590
Maksetut korot	-526	-2 418	-14 603
Saadut korot	229	246	865
Maksetut tuloverot	-4 746	-17	-3 346
Liiketoiminnan nettorahavirta	-28 213	-25 278	62 454
INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	0	-1 162	-3 708
Muut investoinnit	-2 123	-4 174	-13 483
Luovutustulot	190	37	418
Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-)	-6	1 658	-413
Saadut osingot	0	0	61
Investointien nettorahavirta	-1 939	-3 641	-17 125
Rahavirta ennen rahoitusta	-30 152	-28 919	45 329
RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT
Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	24 420	-100	-18 904
Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-)	-573	26 878	1 489
Voitonjako	0	0	-33 975
Muut erät	1 075	-2 143	-1 623
Rahoituksen nettorahavirta	24 922	24 635	-53 013
Rahavarojen nettomuutos	-5 230	-4 284	-7 684
Rahavarat kauden alussa	24 201	30 851	30 851
Rahavarojen kurssimuutos	124	732	-1 034
Rahavarat kauden lopussa	18 847	25 835	24 201
Rahavarojen nettomuutos	-5 230	-4 284	-7 684

 

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

EUR '000
	Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma						Määräys- vallat- tomille omistajille kuuluva oma pääoma	Oma pääoma yhteensä
	Osake- pääoma	Muut rahastot	Svop- rahasto	Muunto- erot	Kerty- neet voitto- varat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2009	35 000	359	0	-18 752	69 986	86 593	144	86 737
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	-8 248	-583	-8 831	11	-8 820
Oma pääoma 31.3.2009	35 000	359	0	-27 000	69 403	77 762	155	77 917
Oma pääoma 1.1.2010	35 000	359	40 000	-20 431	88 935	143 863	0	143 863
Kauden laaja tulos yhteensä	0	1 168	0	8 460	3 646	13 274	0	13 274
Oma pääoma 31.3.2010	35 000	1 527	40 000	-11 971	92 581	157 137	0	157 137

UUDET IFRS-STANDARDIT             

Tikkurila on soveltanut seuraavia IFRS-standardimuutoksia 1.1.2010 lähtien:

• Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Standardiin tehdyt muutokset ovat merkittäviä.
• Muutettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Standardimuutokset vaikuttavat vaiheittaisten yrityshankintojen sekä vaiheittaisten yritysmyyntien kirjanpitokäsittelyyn.
• Muutos IAS 39:ään Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla).
• IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla).
• IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla).
• IFRS-standardeihin tehdyt parannukset -standardimuutoskokoelma (Improvements to IFRSs, huhtikuu 2009, voimassa pääsääntöisesti 1.1.2010 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla.)
• Muutokset IFRS 2:ään Osakeperusteiset maksut - Käteisvaroina maksettavat osakeperusteiset liiketoimet konsernissa (voimassa 1.1.2010 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla).
         

Johdon käsityksen mukaan edellä mainittujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.

Muutoksilla tulisi olemaan vaikutusta tilinpäätökseen vuonna 2010 standardin IFRS 3 osalta, jos vuoden aikana tehtäisiin yrityshankintoja,  ja standardin IFRS 2 osalta, jos tulisi osakeperusteisia maksuja. 

 

TOIMINTASEGMENTIT            

Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla vahva paikallinen toimija Euroopassa ja sen lähialueilla sekä näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät.
 
Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. 

Liikevaihto segmenteittäin	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
EUR '000
SBU East	28 412	25 675	167 109
SBU Finland	29 228	29 181	106 809
SBU Scandinavia	39 870	36 258	157 774
SBU Central Eastern Europe	21 887	20 116	98 474
Yhteensä	119 397	111 230	530 166
Liikevoitto segmenteittäin	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
EUR '000
SBU East	-51	-266	17 748
SBU Finland	4 830	3 143	12 205
SBU Scandinavia	2 944	2 013	15 722
SBU Central Eastern Europe	294	-312	5 045
Tikkurila yhteinen	-516	-536	-2 235
Eliminoinnit	0	-19	-770
Yhteensä	7 501	4 023	47 715
Segmenteille kohdistamattomat erät:
Nettorahoituskulut	-1 606	-3 792	-12 048
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	15	48	75
Voitto ennen veroja	5 909	279	35 742
Varat segmenteittäin	31.3.2010	31.3.2009	31.12.2009
EUR '000
SBU East	123 350	106 168	108 702
SBU Finland	102 898	101 043	79 212
SBU Scandinavia	155 784	159 168	139 900
SBU Central Eastern Europe	86 045	78 786	77 486
Segmenteille kohdistamattomat erät	57 845	0	0
Eliminoinnit	-69 870	-1 182	-2 191
Varat yhteensä	456 052	443 983	403 109

 

LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

Tikkurila hankki 1.9.2009 omistukseensa loput 50 % Tikkurila JUB Romania s.r.l:n osakekannasta. Hankittu yhtiö oli Tikkurilan ja slovenialaisen JUB-maaliyhtiön yhteisyritys, joka oli perustettu toukokuussa 2008 hoitamaan Tikkurilan ja JUB:in kauppa- ja rakennusmaalien markkinointia, myyntiä ja jakelua.

Lopullinen hankintamenolaskelma osoittaa 52 000 euron negatiivisen liikearvon, josta 32 000 euroa tuloutettiin vuonna 2009 ja 20 000 euroa vuonna 2010, ja ne on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Hankintaan ei liittynyt kuluja. Rahavirtavaikutus kokonaisuudessaan toteutui vuonna 2009.

Alla on esitetty tähän yrityshankintaan liittyvä lopullinen hankintamenolaskelma:

 

HANKINTAMENOLASKELMA EUR '000		Yhdistämisessä kirjatut käyvät arvot	Kirjanpitoarvot ennen yhdistämistä
Aineettomat hyödykkeet		3	3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet		91	91
Vaihto-omaisuus		269	269
Myyntisaamiset ja muut saamiset		242	242
Rahavarat		46	46
Varat yhteensä		651	651
Muut velat		509	509
Velat yhteensä		509	509
LIIKEARVO JA RAHAVIRTAVAIKUTUS
EUR '000
Hankitut nettovarat		142
Hankintameno		90
Liikearvo		-52
Hankintameno		90
Hankitun yhtiön rahavarat		-46
Rahavirtavaikutus		44

 

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

EUR '000	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
Kirjanpitoarvo kauden alussa	114 857	118 249	118 249
Tytäryhtiöiden hankinta	0	0	91
Lisäykset	1 726	3 965	12 006
Vähennykset	- 55	- 46	- 461
Poistot ja arvonalentumiset	-3 745	-3 364	-14 368
Kurssierot ja muut muutokset	5 267	-4 810	- 660
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	118 050	113 994	114 857
AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET	1-3/2010	1-3/2009	1-12/2009
EUR '000
Kirjanpitoarvo kauden alussa	101 974	103 378	103 378
Tytäryhtiöiden hankinta	0	0	2 402
Lisäykset	397	264	1 569
Vähennykset	-121	0	-5
Poistot ja arvonalentumiset	-1 219	-1 119	-4 614
Kurssierot ja muut muutokset	2 528	-1 961	-756
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	103 559	100 562	101 974

 

VAIHTO-OMAISUUS
      
Vuoden 2010 ensimmäisellä vuosineljänneksellä kirjattiin vaihto-omaisuudesta arvonalentumistappiota 0,6 (0,7) miljoonaa euroa. 

      
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT  
      
Tikkurila-konsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin emoyhtiö sekä tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset. Lisäksi lähipiiriin kuuluivat Tikkurila Oyj:n entinen emoyhtiö Kemira Oyj sekä muut Kemira-konserniin kuuluvat yhtiöt 26.3.2010 asti. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä toimitusjohtaja.      

Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: 

 

EUR'000	Myynnit	Ostot	Saamiset	Velat
1-3/2010
Osakkuusyritykset	403	0	167	20
Yhteisyritykset	81	255	-13	9
Sisaryritykset (Kemira Oyj:n kautta)	74	1 603	0	0
1-3/2009
Osakkuusyritykset	463	0	662	15
Yhteisyritykset	20	141	146	8
Sisaryritykset (Kemira Oyj:n kautta)	0	2 304	8 950	258 455

Emoyhtiön tai tytäryhtiöiden johtoon kuuluville henkilöille ei ollut annettu rahalainaa tai myönnetty takauksia tai muita vakuuksia vuonna 2010 tai 2009.

KIINNITYKSET JA VASTUUSITOUMUKSET	31.3.2010	31.3.2009	31.12.2009
EUR '000
Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset
Rahoituslaitoslainat, emoyhtiön lainat	40 000	0	0
Annetut kiinnitykset,  emoyhtiön puolesta	53 000	34 000	0
Muut lainat	100	100	100
Annetut kinnitykset	102	102	102
Lainat yhteensä	40 100	100	100
Annetut kiinnitykset yhteensä	53 102	34 102	102
Vastuusitoumukset
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	19	21	32
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	1 954	1 763	2 123
Muiden sitoumusten puolesta	1 911	4 226	2 483
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	3	2	2
Vastuusitoumukset yhteensä	3 887	6 012	4 640

 
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Hallitus päätti 28.4.2010 pitämässään kokouksessa omien osakkeiden hankinta- ja luovutusvaltuuden käytöstä hallituksen palkkioiden maksamiseksi yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti.

Grafia ry palkitsi huhtikuussa Tikkurilan myymäläkonseptin Vision Hopeahuipulla sarjassa palvelumuotoilu. Grafian järjestämä Vuoden Huiput on Suomen merkittävin markkinointiviestinnän ja muotoilun kilpailu. Tikkurila lanseerasi Visio shop-in-shop -myymäläkonseptin Suomessa syksyllä 2009 samassa yhteydessä uuden Avatint-sävytysjärjestelmän, tuoteuutuuksien ja Tunne Väri -kokoelman kanssa.       
 

TUNNUSLUVUT	1-3/2010/ 31.3.2010	1-3/2009/ 31.3.2009	1-12/2009/ 31.12.2009
Tulos / osake, perus ja laimennettu, EUR	0,08	-0,01	0,63
Liiketoiminnan rahavirta, EUR '000	-28 213	-25 278	62 454
Liiketoiminnan rahavirta / osake, EUR	-0,64	-0,57	1,42
Investoinnit, EUR '000	2 123	5 336	17 191
Investoinnit / liikevaihto, %	1,8 %	4,8 %	3,2 %
Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin	44 108	44 108	44 108
Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa	44 108	44 108	44 108
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, EUR	3,56	1,76	3,26
Omavaraisuusaste, %	34,5 %	17,6 %	35,7 %
Nettovelkaantumisaste (gearing), %	101,0 %	272,3 %	90,0 %
Korolliset nettorahoitusvelat, EUR '000	158 671	212 131	129 538
Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.	16,6 %	16,2 %	17,7 %
Henkilökunta keskimäärin	3 605	3 772	3 757

 

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Osakekohtainen tulos (EPS)

Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta

Keskimääräinen osakemäärä

Oma pääoma / osake

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä

Liiketoiminnan rahavirrat/ osake

Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat

Keskimääräinen osakemäärä

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma x 100

Taseen loppusumma -saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste (gearing),  %

Korolliset nettorahoitusvelat x 100

Oma pääoma

Korolliset nettorahoitusvelat

Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset  - rahavarat

Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. **

Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksista x 100

(Käyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet +

valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuusyrityssijoitukset)*

* keskimäärin kaudella

** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa

 

EDELLISEN TILIKAUDEN TALOUDELLISET TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

  KONSERNIN TULOSLASKELMA

EUR '000	1-3/2009	4-6/2009	7-9/2009	10-12/2009	1-12/2009
Liikevaihto	111 230	162 419	158 083	98 434	530 166
Liiketoiminnan muut tuotot	281	411	429	330	1 451
Kulut	-103 005	-136 063	-127 244	-98 810	-465 122
Poistot ja arvonalentumiset	-4 483	-4 684	-5 023	-4 590	-18 780
Liikevoitto	4 023	22 083	26 245	-4 636	47 715
Nettorahoituskulut	-3 792	-3 340	-3 142	-1 774	-12 048
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	48	25	1	1	75
Voitto ennen veroja	279	18 768	23 104	-6 409	35 742
Tuloverot	-846	-4 797	-6 544	4 235	-7 952
Tilikauden tulos	-567	13 971	16 560	-2 174	27 790
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot	-8 253	2 910	837	2 732	-1 774
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-8 820	16 881	17 397	558	26 016
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-583	13 956	16 560	-2 174	27 759
Määräysvallattomille omistajille	16	15	0	0	31
Tilikauden tulos yhteensä	-567	13 971	16 560	-2 174	27 790
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	-8 831	16 956	17 397	558	26 080
Määräysvallattomille omistajille	11	-75	0	0	-64
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-8 820	16 881	17 397	558	26 016
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa)	-0,01	0,32	0,38	-0,05	0,63
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa)	-0,01	0,32	0,38	-0,05	0,63

 

KONSERNIN TASE
EUR '000
VARAT	31.3.2009	30.6.2009	30.9.2009	31.12.2009
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	67 604	68 144	68 139	68 261
Muut aineettomat hyödykkeet	32 958	34 419	34 424	33 713
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	113 994	115 914	115 244	114 857
Osuudet osakkuusyhtiöissä	691	729	770	774
Myytävissä olevat rahoitusvarat	885	908	922	929
Pitkäaikaiset saamiset	3 956	4 054	4 054	5 860
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä	801	800	805	439
Laskennalliset verosaamiset	2 046	2 037	2 091	2 368
Pitkäaikaiset varat yhteensä	222 935	227 005	226 449	227 201
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	77 529	75 037	70 294	73 499
Lyhytaikaiset korolliset saamiset	1 092	1 005	1 039	288
Lyhytaikaiset korottomat saamiset	116 239	149 237	108 169	77 578
Rahavarat	26 188	26 833	44 059	24 543
Lyhytaikaiset varat yhteensä	221 048	252 112	223 561	175 908
Varat yhteensä	443 983	479 117	450 010	403 109
OMA PÄÄOMA JA VELAT	31.3.2009	30.6.2009	30.9.2009	31.12.2009
Osakepääoma	35 000	35 000	35 000	35 000
Muut rahastot	359	359	359	359
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	0	0	0	40 000
Muuntoerot	-27 000	-24 000	-23 163	-20 431
Kertyneet voittovarat	69 403	83 008	101 726	88 935
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	77 762	94 367	113 922	143 863
Määräysvallattomien omistajien osuus	155	0	0	0
Oma pääoma yhteensä	77 917	94 367	113 922	143 863
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	173 547	172 842	173 243	115 085
Eläkevelvoitteet	13 535	13 691	14 407	14 567
Varaukset	341	359	378	411
Laskennalliset verovelat	8 380	9 052	9 364	9 607
Pitkäaikaiset velat yhteensä	195 803	195 944	197 392	139 670
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	64 772	76 342	37 477	38 996
Lyhytaikaiset korottomat velat	105 132	110 492	100 347	80 181
Varaukset	359	1 972	872	399
Lyhytaikaiset velat yhteensä	170 263	188 806	138 696	119 576
Oma pääoma ja velat yhteensä	443 983	479 117	450 010	403 109

 

 

Linkki tiedotteeseen (pdf)
Link to the release (pdf)

Palaa otsikoihin